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Il nome del paese di Baranello deriverebbe, secondo le ipotesi più accreditate, dal vicino Monte Vairano, che si trova fra i territori di Baranello, Busso e Campobasso. Il paese, infatti, fu edificato sul colle più piccolo, situato a valle del Monte Vairano, e chiamato, appunto, "Vairanello".
La più antica menzione che si ha di Baranello, così come dice Giambattista Masciotta, risale all'XI secolo; ma si stabilisce che aggregati di case esistesseRO GIà intorno al Mille. Un documento del 1011 si riferisce ad una donazione fatta da Leone, vescovo di Boiano, alla badia Cassinese della chiesa di S. Giusta. Questo fa capire che Baranello facesse parte della Contea di Boiano nei tempi longobardi".
È opinione diffusa che l'attuale abitato avrebbe avuto origine dall'insediamento degli esuli di un paesello, "Bairanum" o "Vairanum", che sorgeva alle pendici del Monte Vairano, distrutto, secondo alcune leggende, da cause naturali mai documentate. Il paese ricostruito fu in seguito chiamato "Vairanello" e successivamente trasformato in Baranello.
Viene individuata, all'interno del territorio baranellese, la presenza di un originario ed importante insediamento sannitico.
E' anche interessante notare come su alcune carte topografiche risalenti al secolo XIII, l'attuale Baranello è indicato come "Varranella".