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Fossalto è situato in provincia di Campobasso e sorge su un tufo rialzato. Il nome attuale è datato 4 gennaio 1863, quando un decreto regio lo dichiarò valido. Antichi nomi di Fossalto furono Fossaceca, S. Maria di Fossaceca e S. Maria della Fossa.
Le prime testimonianze di abitanti risalgono all'epoca feudale.
Le attività principali alla base dell'economia del paesino erano agricoltura ed artigianato, ma nel XIX secolo si sviluppo notevolmente l'attività tessile.
Centro religioso del Paese è la chiesa di Santa Maria Assunta, affiancata da altre chiese, come questa di Sant'Antonio, Santa Maria delle Grazie e San Rocco.
Il paese conserva intatta la sua struttura architettonica originale. La parte nuova si snoda lungo il corso principale e la strada provinciale Garibaldi.
Negli anni scorsi sono stati ritrovati anche reperti preistorici, che ora sono conservati nel museo Sannita di Campobasso.